資本眼中的后疫情時代：并購帶來產業增量 to B機會很多
作者:TPshop搜豹商城 發布時間：2020-03-23 16:59 閱讀：1698
根據清華、北大聯合對中國995家中小企業受疫情影響的調研數據，34%的企業賬上現金余額只能維持1個月，而能維持6個月以上的企業只有只有9.96%。
在此關鍵時刻，投資機構們的出資意愿與動向備受關注。
疫情帶來了哪些機會點？哪些產業能夠吸引資本青睞？各行業的未來趨勢如何？
億邦動力對話三位投資人：北極光創投執行董事裘然、星瀚資本創始合伙人楊歌、盛景嘉成合伙人湯明磊，為你帶來最想知道的答案。
01 裘然：VC都在看to B和產業互聯網
北極光創投長期專注于投資早期、科技創新型優秀企業，專注TMT、先進技術、醫療健康三大行業板塊。
在2月26日的馬蹄在線公益課上，裘然表示，2019年是創投行業蟄伏的調整期，整體不是非常活躍，市面上沒有特別多好的標的，2020年或許會迎來“小陽春”，但突如其來的疫情讓基金們觀望心態加劇。大量投資人也在做轉型，比如他自身的關注點就從重度消費逐步向品牌、智能制造、智能樓宇、智能物業等方向過渡。
“現在整個VC要面對的問題就是，移動互聯網的下一個機會點到底在哪里？目前來看能進行的判斷主要有四點：第一，商業模式的創新會越來越難；第二，5G是未來的風口，但還沒出現好的應用，大家還在尋找，所以投資相對還會比較少；第三，很多沒有被解決的很好的需求一直存在，比如醫療、醫美行業就很有潛質；第四，大量供應鏈里會有很多機會。”
那么，這次疫情都帶來了哪些機會點？裘然認為，主要看三個大方向。
最早的受益者是醫療與保障，至少在疫情之后各家VC肯定會加大配比，國家也會大力推進相關領域不斷進步。“這次疫情讓大家圈了至少一個月，很多人的思想會發生變化，大家可能對安全感產生反思，年輕人也可能開始從自身積蓄、存儲等角度考慮問題。因此，疫情過后消費不一定大漲，但保險和保障一定會，相關的行業會有一大波機會。”
遠程辦公帶來在線協同需求，致使中國大量企業被迫向數字化轉型，這其中就蘊含產業互聯網的機遇。“數字化這件事其實早該做，疫情起到了加速推進的作用。傳統企業上云、數字化指導業務、產業互聯提升效率，這三項工作會加快進程，相當于各行業迅速完成了一次信息化的洗禮。”
此外，中國作為千億級供應鏈、消費品品牌的國家，仍然面對著供給側方面巨大的問題，在整個供給端如何通過科技互聯網標準方案增加更多可復制性、產生一些大公司，是下一步的方向。“服務行業一直完成得不夠好，在供給端還有更多可能性。比如，疫情期間，有健身需求的人無法去健身房使用設備，所以像做劃船機的莫比、健身app KEEP就有比較大的爆發。”
裘然強調，目前所有的VC其實都在看產業互聯網、數字化改革這件事。“從去年開始，大家就都在看to B的企業服務、產業互聯網平臺，還出現了一個比較火的概念叫數據中臺。可以說，沒有VC不看這個方向的。”
02 楊歌：看疫情后的產業增量
楊歌認為，在目前的大環境下，全體行業都是處于勢能調整、規模調整的階段，很多企業被倒逼為規模不經濟的狀態。“對于很多固定成本高的企業來說，此時收入迅速減低、業務在短期內受到很大影響，確實是招架不住的，被動受到了規模的影響。”
近日，清華、北大聯合對中國995家中小企業受新冠病毒疫情影響的情況及訴求做了調研。數據顯示，疫情下，34%的企業賬上現金余額只能維持1個月，33.1%的企業可以維持2個月，能維持6個月以上的只有9.96%。
資本眼中的后疫情時代：并購帶來產業增量 to B機會很多
“這是一組非常可怕的數據，也是很現實的數據，企業在空轉的情況下保持規模是非常艱難的。比如單向街書店已經開始眾籌了，類似的線下門店在這時的資金都難以為繼，特別是需要租賃店面的，因為不屬于集體物業或國有物業，大家都在搶占市場化資源。從租金到日常經營成本到人力資源，它的成本很難降低，但業務斷崖式下跌了90%。這些公司都受到了至少兩個月以上的損失，在規模不經濟的情況下經營，相對來說難度是比較大的。”
從產業互聯網的角度來看，對其產生最大影響的有兩方面因素：“三流”（信息流、物流、現金流）、消費交易。
楊歌表示，產業互聯網的特點是圍繞產業做信息化，“三流”中現階段受影響最大的是物流。“現在是隔離期的后期和運營恢復期的前期，在這個狀態下仍有一部分物流工作沒有完成。物流阻隔會對整個產業鏈的‘產供銷端’產生影響：原材料不到位、生產端產能下降；消費購買力雖然存在，但物流效率變慢；整個物流周期變長，在流轉過程中也會受到影響。”
從消費端來看，消息顯示，這次疫情最受沖擊的是30-35歲中產，他們大幅縮減消費，現金流告急，即使疫情過去，這些人恐怕也不會有報復性消費，而是需要報復性存錢。
楊歌告訴億邦動力，目前有的公司在裁員，有的付部分薪資，還有很多獎金也取消了，很多中產的收入在大幅降低，此時大家都要保剛需，重點放在了還房貸和車貸上，其消費購買力自然會整體下降。“通過觀察可以發現，如日常消費品等剛需方向整體下降不明顯，雖然消費頻次下降但單次購買量上升了，非剛需下降比例則非常大，這對產業互聯網也是很大的影響。”
在大環境不利的情況下，許多企業面臨融資難的問題。對此，楊歌建議現階段先修煉內功、調整規模，以適應環境，迅速考慮在疫情后如何抓住機遇。
“我們看到的是危后有機的過程。融資是雪中送炭的事少，錦上添花的事多。大部分來講，你得有一個新的故事和新的增長空間。所以在這個階段中，大家要去看疫情帶來的市場調整之后有什么產業增量，如何并購整合，這很重要。”
從中長期來看，疫情對產業互聯網可能會起到活化市場、加速發展的積極作用。“我認為疫情對行業是一次洗牌和調整過程，就好像有人長期不生病，但一直在上火，突然發了一次高燒，把病毒消化掉，經過重新調整回到生龍活虎的狀態。”
“原有市場的惡性競爭和困獸猶斗的這種狀態非常明顯，但在現階段由于出現洗牌現象，使得很多不合理或硬撐的企業會選擇被并購，或是放棄一部分產業鏈條，只做階段性的任務。所以產業互聯網中會有一部分并購和整合機遇，這一點我們在很多產業也已經看到了。并購和整合的過程，其實也是信息化和互聯網進行快速普及的過程，所以可能會加速產業互聯網在未來幾年的發展。”楊歌說。
那么，產業互聯網方向在疫情過后到底會有什么新機遇？
楊歌認為，從產業進程來講是一個傳承過程，各產業都在從經驗化走向標準化、信息化、數字化、模塊化、系統化、自動化和智能化。在產供銷端的各個環節中，通過標準信息和數字化的方法，使行業的生產效率得到提升，是資本非常關注的方向之一。
“除耳熟能詳的頭部企業外，中國大量的產業都還處在產業經驗化的水平，從經驗化到信息化需要一個過程。比如，我們投資的懶龍龍目前是華東地區最大的蛋品公司，整合速度非常快，實現了整個蛋品供應行業的信息化改造過程。它出現之前，上海的產業集中度是10%，最大的公司占有量不到1%。而它現在占有上海雞蛋供應量的15%。這就是近兩年非常典型的、受到資本關注的產業互聯網公司。”
另外，2016年前的互聯網主要是圍繞第三產業去做，而第一產業與第二產業中B2B的企業其實還有很大潛力。楊歌表示，“像找鋼網、酒仙網、盒馬等都具備產業互聯網的特點，這些企業自身還有進一步的信息化提升空間。它們的周邊和上下游，還有可以進行信息化的協同產業。所以這其中還蘊涵著很多機遇。”
03 湯明磊：看好S2b2C平臺
盛景嘉成是長期關注產業互聯網領域的投資機構，對行業現狀與趨勢有較為明確的解讀與判斷。湯明磊認為，此次疫情使得線下賦能的交付、線下會銷地推的獲客受到不同程度影響，但對產業互聯網企業總體是大的利好，特別是S2b2C類。
“因為線下業務的全面停擺，小b不得不重視線下用戶的在線價值回歸，如果舉措得當，這是戰略級機遇期。比如盛景投資的幼教產業互聯網平臺壹點壹滴就面向孩子家長、幼師和園長三類群體發起三大行動，推動孩子上學、幼師培訓和園長經營的全面在線化；盛景投資的農村電子政務產業互聯網平臺中衛慧通啟動‘數字鄉村-基層治理服務平臺’，協助各地通過全面在線實現農村疫情防控無死角。”湯明磊說。
據湯明磊觀察，疫情期間，直播的火爆程度超出想象，二月份單月淘寶新增100萬新開店鋪，新開直播的商家數環比增長700%，整個流量形態從圖文流量在向視頻流量遷移，公域流量私域化的趨勢在向私域流量公域化轉變，這對于零售服務類的產業互聯網來說是個機會。
“產業互聯網領域的亮點性機會在于賦能線下小b，建立直播流量聯盟和建立共享供應鏈平臺。線下業務完全停擺，誰能建立直播聯盟，誰就建立了分布式私域視頻流量集合，誰能找到嚴選爆品，誰就能幫助小b在維護客戶的基礎上做好基于人群的變現，甚至隨時與to C競爭。美菜就在疫情期間開啟to C策略，在AppStore排名還曾經超過拼多多，位居第四位。”
在看到機會的同時，疫情也讓所有產業互聯網企業反思自身的問題。
湯明磊表示，很多創業者還是互聯網創業者，而不是產業互聯網創業者。“產業互聯網創業者要有扶助產業的擔當，更要有影響產業的能力，而現在很多還是善于系統開發和數字化能力，弱于產業應變速度和供應鏈能力。產業互聯網平臺要想做成，需要有互聯網思維的產業老炮和有產業手感的互聯網操盤手的合力。”
疫情之前，中國投資圈就愈發重視to B的投資。那么，哪些產業互聯網賽道正在獲得資本的青睞？對此，湯明磊向億邦動力表示，自己更看好零售/服務類產業互聯網平臺的機會，即S2b2C平臺。
“線下碎片化格局明顯、在線化率低下、會員黏性強、規模不經濟的業態，供應鏈在線、培訓教育在線、營銷在線、會員在線、庫存管理在線等都是很好的切入點。母嬰店、教育機構、游樂場、便利店、書店、餐廳、服裝店等業態的產業互聯網平臺都有機會，因為可以to到C，天花板更高，在通過多元化的賦能體系組建產業共同體的同時，還有基于人群組建數字人群經濟體的機會。”
湯明磊強調，2020年對產業互聯網是關鍵一年，并提出對行業趨勢的三點預判：
第一，很多單純的數字化企業服務公司都會向多元化企業服務公司轉變；第二，很多細分賽道會出現產業互聯網小龍頭企業；第三，生產型產業互聯網和流通型產業互聯網之后，零售服務型產業互聯網將得到高速發展。
文章來源：億邦動力網
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